باستراتيجية دلتا غاما التحوط في و الفوركس

مقدمة إلى غاما دلتا محايد الخيار ينتشر هل وجدت من أي وقت مضى الاستراتيجيات التي تستفيد استفادة كاملة من الاضمحلال من الخيارات ثيتا التي هي جذابة، ولكن لا يمكن أن تقف المخاطر المرتبطة في نفس الوقت، استراتيجيات المحافظة مثل الكتابة المكالمة المكالمة أو الكتابة الاصطناعية المغطاة - المكالمة يمكن أن تكون مقيدة جدا. قد يكون انتشار غاما - delta المحايد مجرد أفضل أساس وسط لهذه المخاوف عند البحث عن وسيلة لاستغلال تسوس الوقت مع تحييد تأثير إجراءات السعر على قيمة المواقف الخاصة بك. في هذه المقالة، أعرض لكم أيضا لهذه الاستراتيجية. تعلم اليونانية لفهم تطبيق هذه الاستراتيجية كما هو موضح هنا، معرفة التدابير اليونانية الأساسية المرتبطة بالخيارات أمر ضروري. وهذا يعني بطبيعة الحال أن القارئ يجب أيضا أن يكون على دراية الخيارات وخصائصها. ثيتا ثيتا هو معدل الاضمحلال في قيمة الخيارات التي يمكن أن تعزى إلى مرور يوم واحد مرة. مع هذا الانتشار، ونحن سوف استغلال تسوس ثيتا لصالحنا لاستخراج الربح من الموقف. بطبيعة الحال، العديد من فروق السعر الأخرى تفعل هذا ولكن كما ستكتشف، من خلال التحوط صافي غاما وصافي دلتا من موقفنا، ونحن يمكن أن تبقي بأمان اتجاهنا اتجاه محايدة من حيث السعر. الاستراتيجية لأغراضنا، وسوف نستخدم استراتيجية الكتابة دعوة نسبة كما موقفنا الأساسي. في هذه الأمثلة، سوف نشتري خيارات بسعر إضراب أقل من تلك التي تباع فيها. على سبيل المثال، إذا اشترينا المكالمات مع سعر الإضراب 30، فإننا سوف تبيع المكالمات بسعر 35 الإضراب. وبطبيعة الحال، فإننا لن مجرد إجراء استراتيجية نسبة المكالمة العادية - سنقوم بتعديل النسبة التي نشتري وبيع الخيارات للقضاء ماديا غاما من موقفنا. ونحن نعلم أنه في استراتيجية خيارات الكتابة نسبة. يتم كتابة المزيد من الخيارات من يتم شراؤها. وهذا يعني أن بعض الخيارات تباع عارية. وهذا أمر محفوف بالمخاطر بطبيعته. الخطر هنا هو أنه إذا كان السهم يتجمع بما فيه الكفاية، فإن الموقف تفقد المال نتيجة للتعرض غير المحدود إلى الاتجاه الصعودي مع خيارات عارية. من خلال الحد من صافي غاما إلى قيمة قريبة من الصفر، ونحن القضاء على خطر أن دلتا سوف تتحول بشكل ملحوظ (على افتراض فقط فترة زمنية قصيرة جدا). تحييد غاما لتحييد غاما بشكل فعال، علينا أولا أن نجد النسبة التي سنشتريها ونكتبها. بدلا من الذهاب من خلال نظام من نماذج المعادلة للعثور على نسبة، يمكننا بسرعة معرفة نسبة محايدة غاما عن طريق القيام بما يلي: العثور على غاما من كل خيار. للعثور على الرقم الذي سوف تشتري، واتخاذ غاما من الخيار الذي تبيعه، جولة إلى ثلاث المنازل العشرية وتضاعف ذلك من قبل 100. للعثور على الرقم الذي سوف تبيع، واتخاذ غاما من الخيار الذي تشتريه، جولة من ذلك إلى ثلاث منازل عشرية وضربها بنسبة 100. على سبيل المثال، إذا كان لدينا 30 مكالمة مع غاما من 0.126 و 35 مكالمة لدينا مع غاما من 0.095، ونحن شراء 95 30 المكالمات وبيع 126 35 المكالمات. تذكر هذا هو للسهم الواحد، ويمثل كل خيار 100 سهم. شراء 95 مكالمة مع غاما من 0.126 هو غاما من 1،197 (9،5000.126). بيع 126 مكالمة مع غاما من -0.095 (سلبية بسبب بيعها) هو غاما من -1،197 12،600 (-0955). هذا يضيف إلى غاما صافي من 0. لأن غاما وعادة ما لا تقريب لطيف إلى ثلاث منازل عشرية، قد تختلف غاما صافي الفعلي حوالي 10 نقطة حول الصفر. ولكن لأننا نتعامل مع مثل هذه الأعداد الكبيرة، وهذه الاختلافات من صافي جاما الفعلية ليست جوهرية ولن تؤثر على انتشار جيد. تحييد دلتا الآن أن لدينا غاما تحييد، ونحن بحاجة إلى جعل صافي دلتا صفر. إذا كان لدينا 30 مكالمة لديها دلتا 0.709 و 35 المكالمات لدينا دلتا من 0.418، يمكننا حساب ما يلي. 95 المكالمات التي تم شراؤها مع دلتا 0.709 هو 6،735.5. 126 المكالمات التي تباع مع دلتا من -0.418 (سلبية بسبب بيعها) هو -5266.8. وهذا يؤدي إلى دلتا صافية قدرها 1،468.7 الإيجابية. لجعل هذا دلتا صافي قريبة جدا من الصفر، يمكننا اختصار 1،469 سهم من الأسهم الأساسية. وذلك لأن كل حصة من الأسهم لديها دلتا من 1. وهذا يضيف -1،469 إلى الدلتا، مما يجعلها -0.3، قريبة جدا من الصفر. لأنك لا تستطيع أجزاء قصيرة من حصة، -0.3 هو أقرب ما يمكننا الحصول على دلتا صافي إلى الصفر. مرة أخرى، كما ذكرنا في غاما، لأننا نتعامل مع أعداد كبيرة، وهذا لن يكون كبيرا بما يكفي للتأثير على نتائج انتشار جيد. فحص ثيتا الآن أن لدينا موقفنا على نحو فعال السعر محايدة، يتيح فحص ربحيتها. المكالمات 30 لديها ثيتا من -0.018 و 35 المكالمات لديها ثيتا من -0.027. وهذا يعني: 95 المكالمات التي تم شراؤها مع ثيتا من -0.018 هو -171. 126 مكالمة بيعت مع ثيتا من 0.027 (إيجابية لأن بيعها) هو 340.2. وهذا يؤدي إلى صافي ثيتا من 169.2. هذا يمكن أن تفسر على أنه وضعك مما يجعل 169.20 يوميا. لأن سلوك الخيار لم يتم تعديله يوميا، عليك أن تحتفظ بموقفك قبل أسبوع تقريبا من أن تتمكن من ملاحظة هذه التغييرات والربح منها. الربحية من دون الذهاب إلى جميع متطلبات الهامش وصافي الديون والائتمانات، فإن الاستراتيجية التفصيلية تتطلب حوالي 32،000 في رأس المال لاقامة. إذا كنت قد شغلت هذا المنصب لمدة خمسة أيام، هل يمكن أن تتوقع أن تجعل 846. هذا هو 2.64 على رأس المال اللازم لوضع هذا - عودة جيدة جدا لمدة خمسة أيام. في معظم الأمثلة الواقعية، سوف تجد الموقف الذي عقد لمدة خمسة أيام من شأنه أن يسفر عن 0.5-0.7. هذا قد لا يبدو الكثير حتى يتم سنويا 0.5 في خمسة أيام - وهذا يمثل 36.5 العودة في السنة. العوائق المحتملة ترتبط بعض المخاطر بهذه الاستراتيجية. أولا، ستحتاج عمولات منخفضة لتحقيق الربح. هذا هو السبب في أنه من المهم أن يكون وسيط اللجنة منخفضة جدا. تحركات الأسعار كبيرة جدا يمكن أيضا رمي هذا من اجتز. إذا كان عقد لمدة أسبوع، والتكيف المطلوب لنسبة والتحوط دلتا ليس من المرجح إذا عقد لفترة أطول، وسعر السهم سوف يكون المزيد من الوقت للتحرك في اتجاه واحد. التغيرات في التقلبات الضمنية. والتي لم يتم التحوط هنا، يمكن أن تؤدي إلى تغييرات جذرية في قيمة المراكز. على الرغم من أننا قد القضاء على التحركات السعرية اليومية النسبية، ونحن نواجه خطر آخر: زيادة التعرض للتغيرات في التقلبات الضمنية. على مدى فترة زمنية قصيرة من أسبوع، والتغيرات في التقلبات يجب أن تلعب دورا صغيرا في الوضع العام الخاص بك. هذا لا يعني أنك لا ينبغي أن تبقي عينيك على الرغم من أن الخط السفلي يمكننا أن نرى أن خطر نسبة يكتب يمكن أن تنخفض عن طريق التحوط رياضيا بعض الخصائص من الخيارات التي نتعامل معها، جنبا إلى جنب مع ضبط موقفنا في الأسهم المشتركة الأساسية . من خلال القيام بذلك، يمكننا أن نستفيد من تسوس ثيتا في الخيارات المكتوبة. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية جذابة لمعظم المستثمرين، إلا أنه يمكن تنفيذها وظيفيا من قبل المتخصصين في السوق بسبب ارتفاع تكاليف العمولة المرتبطة بها. كما ذكرت بشكل مقتضب كما يمكنني الحصول عليه: دلتا هو المنحدر (المشتقة الأولى) من منحنى بامبلوندرلينج. تحمي دلتا تحمي فقط ضد الحركات الصغيرة في سعر الكامنة. مثال على تحوط دلتا هو عند شراء وضع، والتي تعطيك دلتا سلبي وجاما إيجابية، ومن ثم شراء ما يكفي من الكامنة إلى الصفر خارج الدلتا الكلي الخاص بك. هذا التحوط لا يحمي من تحركات أكبر من الكامنة. عند التحركات الأساسية، سوف غاما غير الصفر تغيير دلتا الخاص بك، مما تسبب في أنك بحاجة إلى إعادة التحوط. كثير من الناس عن طريق الخطأ استدعاء هذا التحوط كوغاما هيدينجكوت، ولكن it039s ليس it039s فقط التحوط الديناميكي للدلتا في رد فعل على غاما. غاما هو مشتق الثاني من منحنى بامبلوندرلينغ. تحمي غاما يحمي فقط ضد تحركات صغيرة من جاما جاما سوف تتحرك عندما تتحرك إما الكامنة أو تقلب ضمنية. مثال على التحوط غاما هو عند شراء وضع، والتي تعطيك دلتا سلبي وجاما إيجابية، ثم بيع مكالمة إلى الصفر من غاما الخاص بك ولكن تعطيك دلتا أكثر سلبية. هذا يعرض لك لحركات كبيرة من الكامنة، لذلك سوف ترغب على الأرجح لشراء ثم ما يكفي من الكامنة وراء صفر من الدلتا الخاص بك. A التحوط غاما لا يحمي ضد تحركات أكبر من غاما، لأن وضع ودعوة كل غير كوتسبيدكوت صفر. السرعة هي المشتقة الثالثة من منحنى بامبلوندرلينغ. تحمي السرعة يحمي فقط ضد تحركات صغيرة من سرعة التحركات في سرعة يمكن أن يسبب إما عن طريق التحركات في الكامنة أو تقلب ضمنية. I039m لم يحاول حتى لوصف تحوط السرعة هنا تغطيات التحوطات ومشتقاتها، بما في ذلك دلتا، غاما، والسرعة، وأوامر أعلى، تفترض سطح تقلب مسطحة، وهذا هو الحال أبدا في الواقع. كما يمكنك التحوط على نحو متزايد المشتقات ذات الترتيب العالي من الكامنة، فإنك تعرض نفسك على نحو متزايد للتغيرات في التقلبات الضمنية ومشتقاتها بامبل - فيغا، فوما، ولتيما، وهلم جرا في رتبة. أوامر أعلى من كل من الكامنة والتقلب يمكن الحصول على شاذة جدا يمكن أن تكون خاطئة، ولكن it039s بدا لي دائما أن التحوط أوامر أقل يدفع المخاطر في أوامر أعلى، وربما تضخيم. سطح التقلب هو ما تحصل عليه عند رسم السعر الأساسي على المحور س، والوقت حتى النضج على المحور ص، والتقلب الضمني على محور z من الفضاء ثلاثي الأبعاد. تحقق جوجل صور ل كوتوفولاتيليتي سورفيسكوت لرؤية بعض الأمثلة. هذا السطح على حد سواء ملتوية وديناميكية، وتغيير مع الأحداث الإخبارية. يعتمد تداول الخيارات المهنية جزئيا على نماذج هذا السطح. وبحسب التعريف، ال تمثل أي من هذه النماذج السوق بشكل كامل، وبالتالي فإن كل ما سبق يكون أقل فائدة عندما تحدث أحداث كبرى - يمكن أن تؤدي الحركات غير المغطاة للمشتقات ذات الترتيب األعلى إلى ربح أو خسارة كبيرة اعتمادا على موقعك ونموذج أعمالك. مرة كنت تعتقد أن لديك market039s سطح التقلب، يمكنك رسم الخاص بك بامبل السطح. هذا هو ما تحصل عليه عندما كنت مؤامرة السعر الكامن على المحور س، والتقلب الضمني على المحور ص، و بامبل على محور z، مما يتيح لك عرض أكثر شمولا من موقفكم. التحوط، ثم، هو عملية تسطيح هذا السطح في المناطق التي يهمك (على حساب ممكن لجعلها أكثر تعقيدا في مناطق أخرى). انظر الإغريق (المالية) لمحة عامة، و Taleb039s كوتديناميك كتاب هيدجكوت لبعض التفاصيل. 30.9k مشاهدة ميدوت مشاهدة ملف أوبوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون المزيد من الإجابات بيلو. المسائل ذات الصلة ماذا يعني التحوط دلتا و غاما ما هو التحوط دلتا في شخص العاديين شروط 399 بالضبط كيف مكاتب السوق خيار إدارة التحوط من دلتا وغيرها من اليونان في ما السيناريوهات سوف ينتشر الوقت مع دلتا التحوط تفقد إذا كنت تتاجر بعض الخيارات، يمكن أن تتغير القيمة بسبب التغير في سعر المنتج الأساسي. يمكنك التحوط من هذا التأثير بعيدا عن تحوط دلتا. ولكن الدلتا للخيارات (أي القيمة التي تختلف قيمتها عن تغيرات في السعر الأساسي) قد تتغير أيضا بسبب التغير في سعر الأساس. تخبرنا غاما الحجم التقريبي لهذا التغيير في الدلتا. لذلك قد تحتاج إلى إعادة التحوط دلتا الخاص بك للحفاظ على دلتا محوط. هذا هو التحوط غاما: هو الثاني (أو أكثر) دلتا التحوط الذي هو ضروري لأن الأصلي دلتا التحوط لم يعد دقيقا. لذلك تحوط دلتا هي أي التجارة التي يلغي خطر دلتا من الخيارات. التحوط غاما هو إعادة التحوط من الخيارات عن طريق تحوط دلتا ضروري لأن الخيار دلتا قد تغيرت. مثال: يشتري جون بعض المكالمات على سهم. انه دلتا التحوط من خلال بيع بعض الأسهم نفسها. هذا ليس تحوط غاما. يتحرك سعر السهم. لم يعد تحوط دلتا_039s دقيقا لأن دلتا الخيار قد تغيرت بسبب التحرك في سعر السهم. ولكي يبقى محايدا للدلتا، فإنه يحتاج إلى التحوط مرة أخرى. هذا التحوط دلتا هو التحوط غاما لأنه كان ضروريا بسبب التغير في سعر السهم. تتوفر مواد إضافية حول تحوط الدلتا و غاما في volcuberesources.6.2k المشاهدات ميدوت عرض أوبوتس ميدوت ليس للاستنساخ ترتبط التحوطات المحايدة دلتا ومحايدة من غاما ولكن الأفكار المتميزة. والغرض من تحوط دلتا وجاما هو حماية قيمة محفظة) متحوط (- تتألف من مزيج من األسهم والخيارات - مقابل التغيرات في سعر السهم من خالل المشتريات الديناميكية ومبيعات الخيارات واألسهم. وتعرف دلتا بأنها التغير في سعر الخيار على التغير في سعر السهم (أي المشتقة الأولى من سعر الخيار فيما يتعلق بسعر السهم). غاما هو التغيير في الخيار 0339 دلتا مع تغيير في سعر السهم (أي أو بالمثل مشتق 2 من قيمة سعر الخيار فيما يتعلق سعر السهم). وكلما انخفض مستوى غاما من الخيار كلما قلنا تغير خيار دلتا مع تغير سعر السهم. إذا تم إنشاء موقف محايد دلتا مع الخيارات التي لديها غاما عالية، فإن الموقف يتطلب إعادة موازنة متكررة من مزيج من الأسهم والخيارات لأن الخيار دلتا حساسة للتغيرات في سعر السهم. من الناحية الرياضية، والنظر في أن قيمة الخيار يمكن التعبير عنها من حيث سلسلة تايلور. يشير التحوط دلتا إلى أول مصطلح في سلسلة تايلور الذي يفسر التغيرات في أسعار الخيارات فيما يتعلق بأسعار الأسهم عن طريق التقريب الخطي. التحوط غاما يشير إلى المدى الثاني في سلسلة تايلور التي تمثل التقارب. وبما أن العنصر الأول من سلسلة تايلور يفسر المكون الأساسي للتغير في قيمة الخيار، فإن الطريقة الأساسية للتحوط الديناميكي هي تحوط دلتا. ومع ذلك، فإن التحوط دلتا يتحمل الحساسيات الخطية حتى تتمكن من تحسين فعالية التحوط من قبل أيضا التحوط غاما لالتقاط العنصر الثاني من سلسلة تايلور (أي تحدب). ومن شأن ذلك أن يحسن من التحوط للتغيرات الفاصلة في سعر السهم حيث لا تكون العلاقة الخطية بين قيمة الخيار وقيمة المخزون صالحة. وبعبارة أخرى، فإن تحوطات دلتا غير كاملة لأنها تقريبية خطية لكيفية تغيير قيمة الخيار فيما يتعلق بسعر السهم. إذا كنت دلتا وجاما التحوط، ثم كنت حساب للتحدب في القيم الخيار. التوسع في هذا المفهوم، يمكن أن تفعل أفضل من خلال التحوط فيغا (أي حماية محفظة ضد التغيرات في التقلب). وھناك تشابھ ھنا إلی أسواق الدخل الثابت. ویمکن لمدیر حافظة السندات أن یقوم بتحوط محفظة مقابل تحولات أسعار الفائدة الموازیة باستخدام مدة المحفظة 039. والمدة هي المشتقة الأولى من قيمة المحفظة فيما يتعلق بمستوى أسعار الفائدة. ومع ذلك، یمکن لمدیر حافظة السندات أن یتحسن علی نحو أفضل من خلال حساب مصطلح التقارب لأن قیمة السندات لیست دالة خطیة لتحول مستوى الفائدة (أي حساب المشتقات الثانیة من قیمة المحفظة فیما یتعلق بتحولات مستوى الفائدة). 7.2k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون دلتا هي المبلغ الذي يتغير سعر أحد الخيارات لتغيير 1 في سعر المخزون الأساسي. في هذا المعنى، فإنه يقيس سرعة تغيير سعر الخيار. الخيار المطلق دلتا في المال (أتم) هو 0.5 و كما تذهب أعمق في المال (إيتم)، واتجاهات نحو 1 وكما تذهب أعمق من المال (أوتم) أنها اتجاهات نحو 0. دلتا التحوط يعني تحييد تأثير دلتا على الموقف الكلي، من خلال اتخاذ موقف آخر لتعويض تأثير الدلتا للموقف الأصلي. على سبيل المثال، إذا كنت طويلا 10 مكالمات من شيز مع دلتا من 0.5، ثم لديك دلتا 500. (10 × 100 × 0.5)، وسوف تحتاج إلى قصيرة 500 سهم من عب للحصول على دلتا من -500 لتحييد الدلتا الإيجابية. دلتا من موقف الأسهم طويلة على التوالي هو 1. معظم صناع السوق استخدام هذه الاستراتيجية لتحييد الدلتا خلال النهار بحيث حركة مفاجئة في الأسهم لا تحصل عليها في ورطة. غاما هو مشتق النظام الثاني، الذي يشير إلى المبلغ الذي دلتا ستتغير لتغيير 1 في سعر الأسهم الأساسية. في هذا المعنى، إذا دلتا سرعة، ثم غاما هو التسارع. -) غاما هو دائما إيجابية لخيارات طويلة، وذلك في المثال أعلاه، كنت تملك 10 مكالمات من شيز مع دلتا 0.5 و let039s يقول غاما هو 0.1. وهذا يعني لكل 1 تغيير دلتا ستزيد بنسبة 0.1 وسعر الخيار سوف تزيد من قبل دلتا. إلى دلتا تحييد هذا الموقف، ونحن بحاجة للحصول على -500 دلتا عن طريق تقصير 500 شيز سهم. هذا التحوط دلتا جيدة فقط طالما أن سعر السهم لا يتحرك على الإطلاق. إذا لم تتحرك، فإن دلتا تتغير ونحن بحاجة إلى إعادة ضبط التحوط لدينا. ويمكن اعتبار هذا بمثابة التحوط غاما. لذلك نحن don039t بالضرورة بحاجة إلى غاما التحوط هذا ما لم التغييرات الأساسية. ثم نحن بحاجة إلى تحييد دلتا. التحوط غاما يعني أساسا إعادة التكيف من التحوط دلتا. هناك مفهوم غاما سلخ فروة الرأس التي ترتبط ارتباطا وثيقا لإعادة تعديل التحوط دلتا مع لونغ غاما، ولكن هذا هو لمناقشة أخرى. 1.6k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس للاستنساخ غيرشون بيالر. I039ve فعلت الكثير من باكتستينغ استراتيجيات التداول المختلفة فكرة واحدة هي التحوط خيار مع الأسهم الأساسية. اإن حتوط الدلتا هو حيث تقوم بالتحوط بحيث يتاأمني سمان صغير يف اأسهم املخزون مقابل املستقات. بالنسبة للخيارات، يمكن اعتبار دلتا على أنها احتمال أن الخيار سوف تنتهي في المال. والمشكلة هي أنه نظرا لأن سعر التغييرات الأساسية، فإن احتمال انتهاء صلاحية الخيار في الأموال يتغير أيضا. هذا التغيير هو غاما، ويمكن تحطيمه مع مجرد الأساس. على سبيل المثال إذا كان لديك مكالمة مع الإضراب 10 والأساس هو في 10. ومن المرجح أن يكون حوالي 50 أو حتى خلاف تنتهي في المال دلتا. حتى إذا كان الخيار يتوافق مع 100 سهم، يمكنك التحوط خيار واحد مع 50 سهم. الآن، إذا كان الأساسي يذهب إلى 10.2، ما هو احتمال، وينتهي الخيار في المال وينبغي أن يكون أكبر من ذي قبل، ولكن هو 60 أو 80 وهذا يعتمد على تقلب الأساسية، ولكن غاما يقيس معدل هذا التغيير. قد تكون قادرا على التحوط من بعض مخاطر غاما مع خيار آخر. 2.4k طرق عرض ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون ما هو الفرق بين صندوق التحوط و ريا بخلاف حجم الأصول التي يمتلكونها. ما هي الاختلافات الرئيسية بين صناديق التحوط ومصارف الاستثمار هل ارتفعت علاوة خيار سعر إضراب معين بمعدل أبطأ من أوتم إلى إيتم كما يؤثر على غاما دلتا ما هو الفرق بين شركة إدارة الأصول وصندوق التحوط ما هو الاختلافات الرئيسية بين العمل لصندوق التحوط و كتا